РБК Pro: Олег Акимов рассказал, что ждать от ставок по депозитам в ближайшие месяцы

Источник: РБК Pro

Рекордные ставки по вкладам уходят в прошлое: в ожидании разворота в политике ЦБ банки снижают проценты, хотя доходность депозитов все еще остается высокой по историческим меркам. Как быстро будут снижаться ставки и что делать вкладчику — в материале РБК.

В октябре прошлого года после решения Центробанка повысить ключевую ставку до исторического максимума 21% банки рекордно увеличили процентные ставки по вкладам — выше «ключа». Такие высокие ставки способствовали существенному притоку средств на банковские счета. Так, по данным ЦБ, уже на 1 марта объем средств населения в банках достиг 57,6 трлн руб. (плюс 25,2% год к году).

Уже с начала этого года банки стали слегка корректировать условия по вкладам, а в третьей декаде марта средняя максимальная ставка по вкладам в рублях в топ-10 российских банков, которые привлекают наибольший объем депозитов, снизилась до 20,28%. Глава Банка России Эльвира Набиуллина подтвердила, что период высокой ключевой ставки будет продолжительным, но не будет бесконечным. Зампред ЦБ Алексей Заботкин отметил, что розничные ставки по депозитам уже опустились ниже ключевой, что соответствует нормальной рыночной динамике.

На этом фоне ряд крупнейших банков объявили о снижении ставок по вкладам, хотя некоторые кредитные организации сохраняют повышенные проценты для новых клиентов или в рамках спецпредложений, в том числе с привязкой к открытию других продуктов или тратам по картам. Эксперты связывают эту тенденцию со снижением инфляционных ожиданий, стабилизацией ликвидности и замедлением кредитного роста.

РБК разбирался, когда завершится период рекордной доходности вкладов, насколько крутым будет нисходящий тренд и какие стратегии помогут вкладчикам адаптироваться к меняющимся условиям.

Как меняются условия по вкладам в крупнейших банках

Крупнейший в России банк — Сбербанк — предупредил клиентов о снижении с 11 апреля ставок по вкладам линеек «Лучший %» и «Сбер вклад». Теперь максимальная ставка для всех будет 20% годовых. А для клиентов с пакетом «Сбер премьер» максимальная ставка на 4-5 месяцев — 20,25%. До этой даты предельные ставки по линейкам «Лучший %» и «Сбер вклад» составляли 21% (со «Сбер премьер» — 21,25%).

Т-банк также скорректировал условия: ставка по непополняемым вкладам сроком два месяца с 8 апреля снизится до 19% годовых (ранее — 21%), а по пополняемым вкладам сроком два месяца — до 17%.

ПСБ с 14 апреля снизит ставки по большинству вкладов на 0,5-0,8 п.п., но сохранит премиальные условия для отдельных продуктов. Вклад банка «Мой доход» для пенсионеров останется на уровне 21% годовых, «Сильная ставка» — 20,5%. Новые клиенты смогут получить 30% по вкладу «Народный» (на сумму до 50 тыс. руб.), а недавно запущенный «Стабильный доход» предлагает 20% с ежемесячной выплатой процентов.

Совкомбанк с 17 марта снизил ставки по среднесрочным вкладам. Максимальная ставка 24% годовых действует на срок 36 месяцев при условии подключения подписки «Халва. Десятка» и выполнении ежемесячных требований (пять покупок от 10 тыс. руб.). В пресс-службе банка отметили, что дальнейшие изменения ставок будут зависеть от ситуации на рынке и динамики портфеля.

В Ингосстрах Банке также полагают, что вероятность снижения ключевой ставки увеличивается. Как отметила директор департамента разработки розничных продуктов и развития цифровых каналов банка Полина Берсенева, финучреждение внимательно отслеживает ситуацию, стремясь сохранить баланс между ставками и объемом пролонгации портфеля на фоне смягчения денежно-кредитной политики. В настоящее время ставки по вкладам в Ингосстрах Банке достигают 19,75% годовых.

Почему аппетит банков к депозитам снизился

Превышение депозитных ставок над ключевой — ситуация нетипичная, прокомментировали РБК ситуацию в пресс-службе Банка России. «Сейчас мы вернулись, скорее, к нормальному соотношению депозитных ставок к ключевой ставке», — отметили там. По словам представителя Центробанка, рост ставок в ноябре — декабре был связан с ожиданиями банков относительно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП), а также с плановой нормализацией банковского регулирования. Изначально предполагалось ужесточение ряда требований к банкам с 1 января, но в декабре на фоне экстравысоких ставок и жалоб банков и бизнеса ЦБ отложил их вступление в силу.

Сейчас краткосрочные вклады сохраняют лидерство по доходности, свидетельствуют данные платформы «Финуслуги». По их индексу на 7 апреля, средняя ставка в топ-20 банках на три месяца достигала 20,17% (расчет для стандартных вкладов на 100 тыс. руб.). При этом годовые депозиты в 80 крупных банках, согласно индексу FRG100, предлагают в среднем 16,5%. Наиболее выгодные условия доступны в спецпредложениях: новые клиенты могут разместить средства на месяц по ставкам вплоть под 30%.

Эксперты отмечают последовательное снижение депозитных ставок как закономерный этап текущего экономического цикла. Основатель сервиса проверки кредитных историй «Кредчек» Эльман Мехтиев указывает на переломный момент в декабре, когда ЦБ сохранил ключевую ставку без изменений, что развеяло ожидания банков о ее дальнейшем росте. Это, по его мнению, стало катализатором пересмотра депозитной политики кредитными организациями.

Нарастающий эффект жесткой денежно-кредитной политики проявляется в охлаждении экономической активности, отмечают аналитики. Как поясняет Мехтиев, сокращение спроса на кредиты со стороны заемщиков закономерно снижает и потребность банков в привлечении новых депозитов, особенно учитывая накопленные ранее ресурсы.

Главный экономист Института экономики роста им. П.А. Столыпина Борис Копейкин согласен с тем, что сложившаяся ситуация, когда ставки по депозитам были выше уровня ключевой ставки, скорее исключение, отражавшее ожидания банков, что ЦБ будет ставку повышать и дальше. Сейчас ожидания изменились. «Хотя шансы на первое снижение в апреле не так велики, в течение месяцев ключевая ставка, вероятно, пойдет вниз», — допускает он.

Кроме того, снижается спрос на кредиты. А значит, и ресурсов банкам будет нужно меньше, и уровень конкуренции за вкладчиков снизится, рассуждает экономист, поэтому и ставки по депозитам будут постепенно идти вниз. И сейчас, вероятно, отмечает он, лучшее время для их фиксации на длительный срок. Хотя по вкладам более шести месяцев «ставки уже и так заметно ниже, чем по самым коротким», добавляет Копейкин.

Ставки по депозитам начали снижаться еще в январе, констатирует начальник управления макроэкономического анализа Совкомбанка Никита Кулагин. На их динамику повлияли корректировка вниз ожиданий по ключевой ставке и улучшение ситуации с выполнением банками норматива краткосрочной ликвидности из-за притока средств из бюджета, указывает он.

Почему ставки будут снижаться плавно

Рынок действительно сейчас закладывает в процентные ставки по вкладам ожидаемое снижение ключевой ставки во второй половине года, говорит директор департамента розничного бизнеса Цифра Банка Юрий Эйдинов. В связи с этим ставки постепенно снижаются, особенно по вкладам на срок один год и более. В дальнейшем плавное снижение ставок по вкладам продолжится, но его темпы будут определяться множеством факторов: жесткостью ДКП, динамикой по инфляции, геополитикой, перечисляет эксперт. Неопределенность на рынке, по мнению Эйдинова, увеличивают и начавшиеся в мире торговые войны.

Если в конце апреля будет наблюдаться тренд на замедление инфляции и регулятор даст четкий сигнал к смягчению, многие банки начнут снижать ставки, допускает начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев. Топ-10 банков, по его оценкам, могут снизить ставки еще на 0,5-1,5 п.п.

«На рынке все еще достаточно предложений по вкладам c доходностью, сопоставимой с ключевой ставкой, — говорит директор группы рейтингов финансовых институтов НКР Егор Лопатин. — Но уровень процентных ставок на разных сроках зависит от потребностей банка в ликвидности, а также его ожиданий по срокам начала цикла снижения ключевой ставки». Даже в случае сохранения ключевой ставки на текущем уровне в ближайшие месяцы вероятна дальнейшая незначительная коррекция процентных ставок вниз, допускает он.

«На горизонте шести месяцев рынок ждет начало цикла снижения [ключевой ставки], поэтому и ставки по вкладам очень плавно поползли вниз», — указывает управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов. Но пока ключевая неизменна, для резкого снижения ставок по вкладам у банков нет оснований, говорит он. По оценкам эксперта, к середине года максимальные ставки по вкладам срочностью свыше года в крупных банках могут быть в районе 21% годовых, по вкладам срочностью до полугода — в районе 22-23% годовых. Доходность вкладов к концу года будет определяться тем, когда именно начнется снижение ключевой ставки, и его скоростью.

«Но по умолчанию можно ожидать, что эта скорость будет небольшой. Поэтому к концу года ставки по вкладам могут быть в диапазоне 16-18% годовых», — предполагает Беликов.

Как указывает доцент кафедры банковского дела и предпринимательства Госуниверситета управления (ГУУ) Олег Акимов, в настоящий момент Банк России проводит достаточно консервативную монетарную политику в условиях финансовой нестабильности на мировых рынках, поддерживая баланс между экономическим ростом и попытками вернуть потребительскую инфляцию к таргету в 4%. «Индикативная ставка ROISfix (RUONIA Overnight Interest Rate Swap), отражающая ожидания участников рынка в отношении изменения денежно-кредитной политики Банка России, показывает, что участники рынка не ждут изменения ставок денежного рынка в течение полугода», — констатирует финансист.

Как вкладчикам адаптироваться к новым условиям

Эксперты предлагают различные стратегии сохранения и приумножения сбережений в условиях меняющихся ставок. Финансист Лазарь Бадалов советует вкладчикам уже сейчас зафиксировать доходность по вкладам до изменения условий. Но он предупреждает, что не стоит гнаться за самыми высокими ставками, так как за этим предложением может оказаться не классический депозит, а сложный финансовый продукт. Все решения о размещении новых средств важно принимать с учетом рисков и оценкой потребности в деньгах в ближайшем будущем, указывает Бадалов. Не стоит забывать и о рисках возникновения проблем у кредитных организаций: лимит страхования вкладов в одном банке составляет 1,4 млн руб., напоминают эксперты.

Как отмечает Акимов из ГУУ, классические вклады сроком на 6-12 месяцев позволяют получить хорошую доходность при минимальных рисках. В качестве гибкой альтернативы можно обратить внимание на накопительные счета с «приветственными» ставками, говорит он, но предупреждает о праве банков изменять условия по таким счетам в одностороннем порядке. Для крупных вкладчиков имеют смысл депозиты с возможностью пополнения и фиксированной ставкой, говорит Мехтиев. На это же обращает внимание преподаватель кафедры банковского дела университета «Синергия» Дмитрий Ферапонтов. Диверсификация сроков — еще одна эффективная стратегия, ее рекомендует Эйдинов из Цифра Банка: распределение средств между вкладами на 3, 6 и 12 месяцев позволяет сочетать гибкость с возможностью фиксации выгодных ставок.

В качестве альтернативы банковским продуктам основатель инвестиционной компании SharesPro Денис Астафьев предлагает рассмотреть надежные облигации — ОФЗ или корпоративные бумаги с умеренным уровнем риска. Такой подход может обеспечить стабильный доход при приемлемом уровне надежности.

Подпишись на тг-канал "Наш ГУУ" Дата публикации: 11.04.2025